最近幾天小編持續關注紙箱包裝整個行業的行情走勢，喜憂參半！喜的是價格終于在做合理回調，憂的是供應端彌漫著一股報復反彈的苗頭。

 雖然本輪的價格合理上升是造紙以及紙板的合理價值回歸，但是現實中部分紙板廠的想法和做法有點異常還在懷念17年的光景！

 

行業低質量快速發展與價格的“成長期”

 

 理論上價格應該是商品價值的合理反映，但是由于受到眾多因素的影響，往往在特定不同階段價格不能正確反映價值。

 

第一階段（價格低于價值）

 

 2016年10月前。這個階段產量快速增長但是產能與需求總體基本匹配，造紙廠利潤偏低下游紙板廠、紙箱廠利潤合理，整個行業的設備水平逐步發展。

 

審視造紙廠角度：價格低于價值。

 

審視紙板廠角度：價格同步價值。

 

審視紙箱廠角度：價格同步價值。

 

造紙、紙板、紙箱行業鏈條中整體利益處于均衡發展。

 

第二階段（價格高于價值）

 

 2016.10-2017.12.這個階段產量產能最大可能釋放投入，受到綜合因素影響產能與需求之間假性不匹配造成供應短缺，造紙廠、紙板廠的利潤畸高，但是下游紙箱利潤被嚴重剝奪。在嚴重不正常的行情誤導下，造紙廠、紙板廠快速新建、改建、擴建產能，尤其是全國大部分二級廠在這個階段完成了瓦線的升級換代，為后續行情的變化埋下巨大隱患。

 

審視造紙廠角度：價格高于價值。

 

審視紙板廠角度：價格高于價值。

 

審視紙箱廠角度：價格偏離價值。

 

 造紙、紙板、紙箱行業鏈條中整體利益處于價格高位失衡狀態，紙廠、紙板廠明顯獲利不正常，紙箱廠傷害最大。

 

第三階段（價格與價值嚴重扭曲）

 

 2018.1--2019.9，這個階段因為前期產能的快速增加以及綜合因素影響下的需求減少，需求與供給之間嚴重不平衡導致整體價格持續下行。這次下行和前期的上行一樣不正常，價格在上漲和下跌的糾纏中總體處于下行。明顯特征是價格低、開機不足、需求不旺。整體行業處于低迷狀態，借著這輪價格的上漲上游造紙廠尤其是紙板廠希望拉升行情擺脫困境。

 

審視造紙廠角度：價格同步價值下略低。

 

審視紙板廠角度：價格明顯低于價值。

 

審視紙箱廠角度：價格同步價值。

 

 造紙、紙板、紙箱行業鏈條中整體利益處于價格低位失衡狀態，紙廠獲利正常、紙板廠大部分處于微利或虧損受到傷害最大，紙箱廠獲利正常略低。

 

第四階段（價值合理回歸期）

 

 2020.1---未來，這個階段還沒有到來只是一個合理的預測。自從上月開始的價格上升回調發展到今天，這波已經經歷三次價格微幅上漲，從這輪總體價格的調整進程看有希望看到行業價格進入“成熟期”

 

行業高質量穩定發展與價格的“成熟期”

 

 整體行業經歷了低質量的高速發展使得行業大而不強，整體產能規模很大但是總體質量不高。這個質量不高體現在幾個方面。

 

 1、產能嚴重過剩而且是全鏈條性過剩，造紙、紙板、紙箱所有產能都過剩同時設備的技術先進性差異很大。

 

 2、供給端分散與集中的矛盾大，造紙端集中度很高但是下游紙箱加工環節又高度分散，導致整體鏈條利益的分配難以均衡。

 

3、行業總體數據化、標準化、信息化程度很低，導致行業整體要邁入智能制造難度大成本高。

 

 4、雖然在國內展會以及一些大型工廠看到很多廠內智能物流、機械手、聯動線的運用得到認可和逐步普及，但是離真正的智能制造還有很長的一段路要走。

 

 隨著這一輪的價格調整，看到行業發展越來越成熟，讓整體行業的價格表現越來越真實反映價值，也就是價值的合理回歸。價值的長期穩定回歸將會利于整體利益的發展，使得行業從高速發展進入穩健發展的通道。

 

 1、歐美國家的紙箱包裝行業為什么沒有出現大幅震蕩行情。除了整體大環境穩定以外一個重要的原因是行業本身發展已經成熟，最明顯的特征就是參與行業實體的企業穩定，外行不會輕易進入這個行業、內行不會輕易離開這個行業，企業主不會無節制的擴大產能也不會隨意停產減供。行業的競爭處于理性、良性競爭，不會利用增加產能的方式打垮對手最多就是市場化收購競爭對手的工廠產能。使得市場產能長期處于合理供應，通過收購別人的產能而不是擴建自己的產能來增加自身企業的市場份額。

 

 從產能的角度看，國內行業會在1-3年進入成熟穩定供應期，首先實現的就是造紙環節，小紙廠在這輪原紙漲價的浪潮中獲得最后一次收益然后體面的退出。接下來就是國內幾大龍頭造紙廠利用一段時間消化各自現有產能，不擴張、不減產，穩定供應。

 

 為了能夠實現各大紙廠的長期穩定經營，預期未來可能公開或者不公開的出現一個類似石油輸出國OPEC這樣的組織，調節產量穩定利潤。當然這個組織不會是一個集中壟斷的組織而是一個行業自律管理的組織，暫且名字就叫“紙佩克”吧。

 

 產生“紙佩克”組織最好最適當最合理的機構就是“中國造紙協會”

 

 2、只要造紙環節進入穩定成熟期發展，下游的紙板、紙箱就會很快自我歸隊快速整合，立即失去炒作價格的空間，回歸到精益管理為客戶提供優秀服務獲利的模式。在上游原料價格差異性小穩定性高的前提下，市場競爭就會馬上從價格競爭轉向為客戶提供價值的競爭。

 

 3、未來的制造是智能制造，在這點大家都有共識尤其是設備供應商的共識最大。為了在現在的高端和未來的常規設備市場競爭中謀得必要的位置，很多廠家已經實施或者計劃實施智能制造設備的研究開發，這個現象非常利于行業將來穩健成熟的發展，因為設備的智能化意味著行業準入門檻提高，門檻的提高自然加速行業有序競爭。雖然智能制造發展很快，但是目前還是存在一個很大的隱患，這個隱患就是各家設備之間的信息鏈接接口標準化問題，如果不盡早規范標準未來會多頭馬車造成新的信息混亂導致二次智能制造系統整合的社會、經濟成本增加。這個是否可以由中國包裝聯合會科學技術委員會牽頭組織制定技術、信息接口標準！

 

 從原紙源頭的穩定發展到下游紙板紙箱的價值服務經營再到智能制造高門檻的有序生產，整個行業的經營從“價格索取型”到“價值回饋型”的“成熟期”長久穩定經營。

 

可期可待，行業的美好價值彩虹總是要經歷目前的價格風雨!